Знание реальной стоимости предприятия очень важно для эффективного управления. Эта информация помогает не только определить истинную ценность бизнеса, но и выявить скрытые резервы для развития, а также слабые места. При анализе профессиональный оценщик учитывает балансовую стоимость активов компании, её способность генерировать доходы, рыночные позиции, перспективы отрасли и другие факторы. Результатом является подробный отчёт об оценке, который можно использовать в разных целях.

В каких случаях нужна оценка стоимости предприятия?

Вот самые распространённые ситуации, когда требуется профессиональная оценка:

1. Сделки с бизнесом и долями:

• продажа или покупка компании;
• выход участника с выплатой компенсации стоимости доли;
• вхождение в бизнес нового партнёра;
• внесение имущества в уставный капитал;
• слияния и поглощения;
• выделение дочерней компании с передачей части активов.

2. Финансовые операции:

• кредитование под залог долей в уставном капитале;
• привлечение некредитных инвестиций;
• выход на рынок ценных бумаг;
• страхование;
• налоговое планирование и оптимизация налоговой нагрузки;
• переоценка для целей бухгалтерского учёта.

3. Юридические процедуры:

• раздел бизнеса как совместно нажитого имущества супругов;
• вступление в наследство, в состав которого входит компания;
• разрешение корпоративного конфликта;
• урегулирование иного спора, в котором важна объективная стоимость бизнеса.

4. Принятие управленческих решений:

• оптимизация бизнес-процессов;
• разработка долгосрочной стратегии развития компании;
• анализ рентабельности и эффективности инвестиций;
• оценка целесообразности диверсификации бизнеса.

Кто проводит оценку стоимости бизнеса?

Для получения заключения, которое будет иметь юридическую силу и не вызовет вопросов со стороны третьих лиц, необходимо обратиться к независимому оценщику. Согласно Федеральному закону № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», это должен быть специалист, отвечающий следующим требованиям:

• наличие профильного образования;
• успешно сданный квалификационный экзамен;
• действующее членство в саморегулируемой организации оценщиков;
• оформленное страхование профессиональной ответственности.

Благодаря соблюдению перечисленных требований отчёт, подготовленный таким экспертом, может служить как эффективным коммерческим инструментом, так и доказательством в судебном споре.

Как проводится оценка бизнеса?

Оценщик действует в строгом соответствии с требованиями закона и федеральных стандартов оценки, а также учитывает отраслевые особенности анализируемого бизнеса. Процедура состоит из следующих основных этапов:

1. Подготовительная стадия. Эксперт определяет цель оценки, идентифицирует оцениваемый объект и права на него, согласовывает с заказчиком задание. На основании этих данных заключается договор об оказании оценочных услуг.

2. Сбор исходных данных. Оценщику нужен определённый набор сведений от заказчика:

• учредительные и другие корпоративные документы;
• информация о материальных и нематериальных активах организации;
• сведения о деятельности компании и регулирующие её документы;
• бухгалтерская и иная финансовая отчётность;
• другие данные, которые уточняются перед началом работы.

Помимо этого, эксперт собирает информацию из других источников: изучает рынок, отрасль и конкурентов, при необходимости посещает предприятие, интервьюирует руководство и ключевых сотрудников, проводит иные исследования.

3. Аналитическая работа. Оценщик обрабатывает всю полученную информацию и проводит расчёты. При оценке стоимости бизнеса применяются три подхода:

• сравнительный — сопоставление объекта оценки с похожими предприятиями на рынке;
• доходный — расчёт ожидаемых будущих денежных потоков от коммерческой деятельности компании;
• затратный — оценка затрат, необходимых для запуска аналогичного бизнеса.

Какие именно подходы и присущие им методы использовать в конкретном случае — решает оценщик с учётом специфики ситуации. Например, сравнительный подход актуален, если компания работает в традиционном секторе с большим числом конкурентов и выпускает стандартную продукцию. Доходный применяется, если организация имеет устойчивые денежные потоки и находится в достаточно зрелой стадии. Затратный используется для капиталоёмких производств с дорогими активами или компаний с финансовыми затруднениями. Оценщик может выбрать как один, так и все три подхода, а затем рассчитать итоговое среднее значение стоимости бизнеса с применением корректирующих коэффициентов.

4. Подготовка отчёта. Полученные результаты оформляются в виде письменного заключения. В нём обосновывается выбор подходов и методов оценки, подробно описывается проведённая аналитическая работа и приводятся итоговые цифры.

Почему за оценкой бизнеса важно обращаться к профессионалам?

Неправильная оценка стоимости предприятия создаёт множество рисков: от финансовых потерь до юридических проблем. Поэтому обращение к опытному оценщику — ключевое условие для успешного решения задачи. Эксперты «Центра оценки и экспертизы имущества» подготовят достоверное заключение, опираясь:

• на разноплановый опыт оценки бизнеса различного масштаба — от стартапов до холдингов;
• уверенное владение современными методиками оценки;
• понимание специфики различных отраслей экономики и бизнес-моделей;
• этические нормы и стандарты профессии.

С профессиональной поддержкой заказчик сможет защитить свои интересы и обеспечить устойчивое развитие бизнеса.